Циклы криптовалютного рынка

30.07.2018 10:20

Цена за Биткоин 16 октября 2013 года - $ 150

Цена за Биткоин 30 ноября 2013 года - $ 1 150

Цена за Биткоин19 декабря 2013 - $ 560

Что это было?

Мы все помним фантастические взлеты и падения Биткоина. Например, «Пузырь 2013». Я не говорю, правильно или неправильно называть то движение пузырем, но одно точно - все это связано с рыночными циклами. После 2013 года наступила коррекция. В течение многих месяцев рынок переживал длительный период консолидации и нисходящий тренд вплоть до октября 2015 года.

bbc1c08fb43f1ffbe4399e81003a4546.png

Биткоин-график 2013-2015 гг. Теперь к сегодняшнему рынку; Биткоин пустился в стремительное ралли, когда он пересек отметку в 500-600  в середине 2016 года, а оттуда только вверх - до $ 20 000. После пика цены 6 февраля этого года произошло быстрое двухмесячное падение до $ 6 000. Если мы внимательно посмотрим графики, не возникнет никакого спора, что график 2013 года почти идентичен графику 2017 года.

dd8c8fb4baefd21aba519270e90f26fd.png


Что такое рыночные циклы?

В общем, речь идет о периоде времени между двумя максимумами или минимумами рынка. На консервативном фондовом рынке такие рыночные циклы в среднем происходят за более длительные сроки. На рисунке ниже показаны циклы американской фондовой биржи на протяжении всей истории, начиная с Великой депрессии в 1929 году и до сегодняшнего дня.

c1f81641f07a067cb638a0b9c7d23c39.jpeg

Последние известные недавние минимумы циклов были в 2000 и 2008 годах. Эти точки - лопнувший пузырь dot-com и крах рынка недвижимости. Близок ли сейчас NASDAQ к своей очередной вершине? Время покажет. Как вы можете заметить, «рынки поднимаются вверх по лестнице, а вниз спускаются на лифте», это справедливо и для любых других финансовых рынков, включая криптовалютный.

Что различает консервативный фондовый рынок и криптовалютный, так это волатильность. В то время как дневное движение NASDAQ в рамках 1-2% принято считать резким, Биткоин, который считается наиболее стабильной криптовалютой и базовым активом, может упасть более чем на 10% в день, увеличиться на 17%(и наоборот). И это считается нормальным поведением.


Психология рыночного цикла

7c75d64610d7ed8e76eafa26baa2c674.jpeg

Карен Беннетт, писатель на cheatsheet.com, создал потрясающую диаграмму (выше), демонстрирующую психологию рыночного цикла. В нем описываются самые распространенные эмоции, которые испытывают люди, когда рынок колеблется. Эти человеческие эмоции влияют на финансовые рынки гораздо сильнее, чем фундаментальные рыночные факторы и экономика.


10 этапов рыночного цикла
Этап 1: Надежда

"Надежда" - это первый признак выздоровления после "серьезного недоверия" (см. Этап 10 - последний в цикле). Рынок демонстрирует позитивные сигналы для нового движения вверх. Однако инвесторы все еще осторожны. Вкладываются небольшие суммы денег.


Этап 2: Оптимизм

Оптимизм определяет второй этап, когда цены растут по мере инвестирования нового капитала. Этот этап достигается, когда рынок находится в устойчивом восходящем тренде в течении многих месяцев. Рынок имеет позитивный прогноз, и поэтому многие инвесторы предпочитают вкладывать деньги на этом этапе.


Этап 3: Вера

Со временем оптимизм превращается в веру. Этот этап определяется как один из первых признаков бычьего рынка. Инвесторы ищут новые возможности на рынке.


Этап 4: Возбуждение

Поиск альтернативных вариантов инвестиций может быть хорошей идеей, если вы знаете, что делаете. Люди легко вкладывают в случайные проекты, потому что считают, что ничто не может пойти не так. Все растет. На этом этапе важно следить за сигналами, поскольку сильное перевозбуждение рынка является явным признаком для закрытия позиции.


Этап 5: Эйфория

Конец сильного восходящего тренда определяется эйфорией. Человеческие эмоции берут верх. Существует только одно направление - вверх. "Глупые деньги" прыгают на борт ушедшего корабля, и такие деньги теряются первыми. На этом этапе можно заметить, что пресса часто сообщает о бычьем рынке, появляются статьи типа "встречайте новых молодых миллионеров". На этом этапе "умные деньги" фиксируют прибыль.


Этап 6: Самодовольство

Этап стагнации, поскольку высокие ожидания людей не оправдываются. Появляются первые признаки разворота рынка. Это очень опасное время, так как люди думают, что этап консолидации - это всего лишь короткий перерыв перед продолжением движения вверх. Инвесторы плохо подготовлены к предстоящему развороту рынка.


Этап 7: Тревога

Наконец, люди осознают, что бычий рынок не может продолжаться вечно. Они видят, что рынок развернулся, теряя при этом прибыль и деньги. Страх потерять больше толкает трейдеров отложить фиксацию убытков, что впоследствии превращается в гораздо большие потери.


Этап 8: Отказ

Тем не менее, стоимость инвестиций продолжает снижаться, и многие инвесторы отказываются продавать, все еще надеясь на отскок вверх. Инвесторы защищаются, поскольку они убеждены, что вложили свои деньги с умом. Однако, "когда идет дождь, мокнут все".


Этап 9: Паника

Рынок продолжает падать, поскольку медвежий рынок стал новой реальностью. Инвесторы пытаются сэкономить свои средства, отчаянно продавая свои инвестиции, так как они боятся потерять все. Часто мы наблюдаем крупную распродажу, происходящую на этапе паники.


Этап 10: Депрессия

Люди теряют всякую надежду и веру в существующие рыночные условия. Рынок находится в самой низкой точке текущего цикла (как будет замечено позже). В этом случае длительная стабилизация и консолидация являются предвестником нового рыночного цикла. Этот этап может занять очень долгое время.


Подведем итог

Эти 10 этапов повторяются во времени и определяют рыночный цикл. Не каждый рыночный цикл в точности повторяет эту динамику. Тем не менее, это должно дать вам некоторую ценную информацию о психологии рыночных циклов. Все рынки проходят через циклы в краткосрочной перспективе. Длительность и амплитуда этих циклов частично определяются риском (который очень высок для криптовалютного рынка). Рыночные циклы трудно предсказать. Но мы знаем, что рынки не будут расти бесконечно и не упадут до нуля (последнее касается честных рынков). Раньше они всегда «возвращались к среднему».


Биткоин не один. 

Биткоин - не единственная криптовалюта, которая показывает определенные рыночные циклы. Посмотрите на график Ripple. Вы можете заметить два крупных и два мелких цикла. И это не ограничивается только Ripple, а касается всех альткоинов.

3d8f988888c799b0d0a67fa9d4553d3b.png


Тенденции рыночного цикла

Есть две основные тенденции, которые мы обычно наблюдаем в криптовалютном рыночном цикле:

Ввод ликвидности: на рынке появляются новые деньги. Большая часть денег идет в Биткоин, так как это точка входа в рынок криптовалют.

7d1eed84bb131c44e452e527db9e8718.png

Доминация Биткоина: доминация Биткоина начала ослабевать с декабря 2017 года, так как многие инвесторы стали искать возможности инвестиции в альткоины. Этот всплеск покупки альткоинов иногда является показателем того, что рынок перекуплен, поскольку люди ищут новые возможности, и поэтому потенциально указывает на начало нового снижения в ближайшем будущем.

788c56353625b1bbdf5a72cdc7845833.png

Где мы находимся в текущем рыночном цикле?

Во-первых, этого никто не знает, и мы можем только сделать оценку. На данный момент, кажется, что мы находимся между стадией гнева и депрессии (изображение ниже показывает график фактической цены и рыночных циклов). Как упоминалось ранее, у нас была большая коррекция от области $ 20 000 до $ 6000 (на момент написания этой статьи). Мы ожидаем, что цена останется стабильной или немного негативной на некоторое время. Является ли это позитивным в целом? Да, безусловно. Это естественно и должно произойти. Чувство эйфории раздуло "вселенную" блокчейн. Депрессия убьет множество ненужных проектов, "глупых денег" и создаст место для более сильных реальных проектов, которые здесь и должны остаться. 

46c3b87e4d1e19d708b15ab99b33b07e.jpeg

Лучший подход к инвестированию в рыночный цикл

Поскольку рынки колеблются от медвежьего до бычьего, мы считаем, что необходимо дождаться «восстановления». Маловероятно, что рынки войдут в новый бычий рынок, пока не будут восстановлены потери с предыдущего медвежьего рынка. Фазу оптимизма / веры можно рассматривать как отправную точку нового бычьего рынка. Вообще говоря, покупайте, когда рынок слабый (чувство гнева, депрессия или недоверие) или в период накопления (в середине 2014 года до 2015 года был длительный период накопления около $ 300). Продавайте, когда рынок силен (чувства оптимизма, веры или эйфории).

Будьте осторожны, потому что рыночные циклы не точно следуют этой схеме. На некоторых экстремальных рынках медвежий рынок никогда полностью не восстанавливает убытки, прежде чем впасть в более глубокий медвежий рынок.


В заключение: Ключевые шаги к пониманию рыночных циклов

Рыночные циклы - это естественная вещь, примите ее.

Опасайтесь эмоций, поскольку они могут стать вашим злейшим врагом.

Ищите как положительные, так и отрицательные факторы, которые могут вызвать новую фазу.

Трудно точно определить точные начальные и конечные точки.

Рыночные циклы помогают аналитикам принимать более взвешенные решения.

Покупайте низко, продавайте высоко. Так просто.

перевод статьи Ric Ruben